Kako izračunati povrat na kapital (ROE)

Povrat na kapital (ROE) jedan je od financijskih omjera koji koriste ulagači dionica u analizi dionica. Ukazuje na to koliko je upravljački tim učinkovit u ostvarivanju zarade novcem koji su dioničari uložili. Što je ROE veći, to veći profit donosi tvrtka od određenog uloženog iznosa, a to odražava njegovo financijsko zdravlje.

Izračunavanje prinosa na kapital

Izračunavanje prinosa na kapital
Izračunajte kapital dioničara (SE). Od ukupne imovine (TA) oduzmite ukupne obveze (TL). (SE = TA-TL). Te se informacije mogu naći u bilanci godišnjeg ili tromjesečnog izvješća tvrtke na njenoj web stranici.
  • Na primjer, 75 000 USD (imovina) - 50 000 USD (obveze) = 25 000 USD. Trebat će vam ovaj broj da biste izračunali prosječni kapital dioničara.
Izračunavanje prinosa na kapital
Izračunajte prosječni kapital dioničara (SEavg). Izračunajte, a zatim zbrojite podatke o kapitalu dioničara s početka (SE1) i kraja (SE2) godine tvrtke (vidi korak 1) i podijelite ovaj broj sa 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). To omogućuje investitoru da izmjeri promjenu profitabilnosti u razdoblju od godinu dana. [1]
  • Na primjer, izračunajte kapital dioničara na dan 31. prosinca 2014. oduzimanjem obveza tvrtke od njene imovine. Zatim napravite isto za brojeve imovine i obveza na dan 31. prosinca 2013. Podijelite ovaj broj 2. Kao primjer, 75.000 USD (imovina) - 25.000 USD (obveze) = 50.000 USD za 31. prosinca 2014. Za 31. prosinca 2013., 125.000 USD (imovina) - 50 000 USD (obveze) = 75 000 USD. 50.000 USD + 75.000 USD = 125.000 USD / 2 = 62.500 USD prosječni kapital. Ovaj će vam broj trebati za izračun ROE-a.
  • Možete odabrati bilo koji datum za početak godine, a zatim usporediti brojeve za godinu dana prije tog datuma.
Izračunavanje prinosa na kapital
Pronađite neto dobit (NP). To je navedeno u godišnjem izvještaju tvrtke, koji se nalazi u računu dobiti i gubitka na web stranici tvrtke. Razlika je između prihoda i rashoda. Ako nema zarade, možete koristiti negativni broj.
Izračunavanje prinosa na kapital
Izračunajte povrat na kapital (ROE). Podijelite neto dobit prema prosječnom kapitalu dioničara. ROE = NP / SEavg.
  • Na primjer, podijelite neto dobit od 100.000 USD prema prosječnom kapitalu dioničara od 62.500 USD = 1.6 ili 160% ROE. To znači da je tvrtka zaradila 160% dobiti na svaki dolar koji ulože dioničari.
  • Tvrtka s ROE od najmanje 15% je izuzetna.
  • Izbjegavajte tvrtke koje imaju ROE od 5% ili manje.

Korištenje informacija o povratu kapitala

Korištenje informacija o povratu kapitala
Usporedite ROE tijekom posljednjih 5 do 10 godina. Ovo će vam dati bolju predodžbu o povijesnom rastu tvrtke. To, međutim, ne jamči da će tvrtka i dalje rasti. [2]
  • Tijekom razdoblja možete primijetiti uspone i padove zbog toga što tvrtka preuzima više duga od zaduživanja. Poduzeća ne mogu rasti svoj ROE bez posuđivanja sredstava ili prodaje više dionica. Otplata duga smanjuje neto prihod. Prodaja dionica smanjuje zaradu po dionici. [3] X Izvor istraživanja
  • Svojstva visokog rasta obično imaju veći ROE jer mogu donijeti dodatni prihod bez potrebe za vanjskim financiranjem.
  • Usporedite ROE broj s tvrtkama slične veličine u istoj industriji. ROE može izgledati nisko, ali može biti prikladan za određenu vrstu industrije s niskim maržama dobiti.
Korištenje informacija o povratu kapitala
Razmislite o ulaganju u tvrtke s niskim ROE-om (ispod 15%). Oni su, primjerice, mogli imati jednokratne troškove zbog otpuštanja, što je rezultiralo negativnim brojem neto prihoda, a samim tim i niskom ROE-om. Stoga, gledanje samo neto prihoda i povrata ulaganja (ROE) kao mjera profitabilnosti može biti pogrešno. Za tvrtke s niskim ROE-om, procijenite druge mjere profitabilnosti, poput besplatnog novčanog toka (nalaze se u godišnjem izvješću tvrtke), prije nego što se odluče prebaciti na ulaganje u tvrtku. [4]
  • Na primjer, neto dobit ABC-ove tvrtke mogla se smanjiti u određenoj godini zbog povećanih troškova otpuštanja, kupovine nove opreme ili premještanja sjedišta. To ne znači da u budućnosti neće biti isplativo jer su obično jednokratni troškovi.
Korištenje informacija o povratu kapitala
Usporedite ROE s povratom imovine (ROA). Povrat imovine je koliki profit zarađuje tvrtka za svaki dolar imovine koja drži. Imovina uključuje gotovinu u banci, potraživanja, zemljište i imovinu, opremu, zalihe i namještaj. ROA se izračunava dijeljenjem godišnjeg neto prihoda (u računu dobiti i gubitka) na ukupnu imovinu (nalazi se u bilanci). Što je ROA manji, tvrtka je manje profitabilna. Tvrtka može imati veliku razliku između ROE i ROA, a razlika ima veze s dugom. [5]
  • Imovina = obveze + kapital. Dakle, za tvrtku koja nema dug njegova imovina i kapital dioničara bit će jednaki. Također, ROE i ROA će biti jednaki.
  • Ali ako tvrtka preuzme novi dug, imovina se povećava (zbog priliva gotovine) i kapital se smanjuje (jer kapital = imovina - obveze).
  • Kad se kapital smanji, ROE raste.
  • Kada se imovina poveća, ROA opada.

Procjena zdravlja poduzeća

Procjena zdravlja poduzeća
Istražite iznos prenosa duga. Ako tvrtka obavlja veliku količinu zaduživanja, njezin ROE može biti umjetno visok. To je zato što dug smanjuje kapital (kapital = imovina - obveze), povećavajući ROE. Međutim, imovina se povećava zbog priljeva gotovine iz zajma. Dakle, ROA će biti niži jer dijelite neto prihod od ukupne imovine. [6]
Procjena zdravlja poduzeća
Izračunajte omjer cijene zarade (P / E omjer). Ovo je trenutna cijena dionice tvrtke u odnosu na zaradu po dionici. Podijelite tržišnu vrijednost po dionici (trenutna cijena dionice) prema zaradi po dionici kako je pronađeno na web mjestu tvrtke. [7]
  • Na primjer, 25 USD trenutna cijena dionice) / 5 USD (zarada po dionici) = 5 P / E omjer.
  • Visoki P / E omjer ukazuje da investitori očekuju veći rast zarade u budućnosti. Niska P / E sugerira da tvrtka može trenutno biti podcijenjena ili da radi vrlo dobro u usporedbi s njenim prošlim trendovima. [8] X Izvor istraživanja Prosječni tržišni omjer P / E od kraja 19. stoljeća bio je oko 16,6. [9] X Izvor istraživanja
Procjena zdravlja poduzeća
Usporedite zaradu po dionici. Tvrtka bi trebala pokazati kontinuirani rast prihoda kao rezultat prodaje u razdoblju od 5-10 godina. Zarada je iznos prihoda koji tvrtka zadržava nakon što plati sve svoje troškove. [10]
Kako mogu komentirati povrat od 27%?
Možete ga usporediti s drugim poznatim prinosima. U SAD-u je poznati indeks dionica koji se koristi za usporedbu S&P 500. Općenito, godišnji prinos od 27% smatrao bi se prilično robusnim.
Mogu li izračunati ROE za tvrtku koja nije na popisu?
Da, možete.
Kako mogu izračunati dug prema kapitalu?
punctul.com © 2020